Что необходимо знать про опцион колл

2 лучших брокера бинарных опционов за 2020 год с контролем честности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Победитель народного рейтинга! Самая высокая прибыль для трейдера!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Идеальный вариант для опытных трейдеров.

Опционы пут и колл

Одним из наиболее сложных инструментов срочного рынка являются опционные контракты. Они не так популярны среди начинающих трейдеров, как фьючерсные, поскольку принцип их работы кажется более запутанным. Опционы это рискованные инструменты с весьма высокой потенциальной доходностью и убытками — в этой статье будут затронуты основы их работы.

Краткая история опционов

Инструменты, ставшие прародителями современных опционов, появились многие сотни лет назад – с древних времён греки использовали контракты, позволявшие фиксировать будущую стоимость товара в настоящем. Однако в более привычном виде массовое обращение опционов приходится на 17-й век, когда голландские спекулянты начали применять их при торговле тюльпанами. Развитие производных финансовых инструментов протекало достаточно медленно до самого 20 века — пока в 1960-х сформировался внебиржевой рынок США, на котором обращались опционы на акции и товарные активы.

Однако настоящий рывок в распространении этого инструмента начался в 1973 году, с открытия Чикагской биржи опционов. К началу 1990-х годов на рынке присутствовало широкое разнообразие этих инструментов с различными базисными активами. Развитие торговли опционами в РФ началось в 2001 году с образования срочной секции на бирже РТС, позднее превратившейся в самый успешный в России рынок производных финансовых инструментов FORTS.

Рыночные опционы, т.е. обращающиеся на крупных мировых биржах, не следует путать с бинарными опционами, которые предлагает множество контор с сомнительной репутацией. В их случаях вы попадаете в финансовое казино с двумя кнопками: сделать ставку на рост или падение актива за небольшой промежуток времени. Например, будет ли график доллар-рубль выше или ниже текущего значения через 15 минут. Контрагент ставки — как правило сама контора. Прибыль тут может составлять 80%, однако потери все 100% — так что устроители игр бинарных опционов оказываются в прибыли.

Что такое опционы простыми словами

Опцион это производный финансовый инструмент, по условиям исполнения которого покупатель получает право приобрести или продать актив, являющийся базисным для контракта, в определённое время в будущем по ранее оговоренной цене. Вместе с тем продавец получает обязательство продать или выкупить этот актив у покупателя.

Из-за существования двух типов опционов термины «покупатель» и «продавец» становятся весьма условными, из-за чего нередко можно встретить названия держатель и подписчик (выписыватель). Кроме того, согласно биржевой терминологии, покупатель опциона во время сделки открывает длинную позицию по инструменту, а продавец – короткую. Сходу выглядит не очень понятно, но ниже будут реальные примеры опционов.

Важно! Опционный контракт позволяет держателю продать или купить базисный актив, но не обязывает его делать это, в то время как подписчик обязан совершить сделку, если занимающий длинную позицию решит своё право реализовать. Именно это отличает опцион от фьючерса.

Другое отличие в том, что за получение такого права держатель опциона выплачивает премию подписчику независимо от исполнения контракта – именно она считается ценой инструмента. Ещё одним моментом, вызывающим недопонимание, является наличие у актива, являющегося базисным для опциона, двух цен:

  • Спот . Это фактическая рыночная цена, которую имеет базисный актив в реальном времени.
  • Страйк . Это сумма, за которую покупатель имеет право, а продавец обязан приобрести или продать актив. Ее также называют ценой исполнения опциона.

Прибыль покупателя классических опционов составляет разница между спот ценой актива на дату исполнения и страйком, за вычетом размера премии. Для лучшего понимания рассмотрим два примера: бытовой и рыночный.

Как это работает?

В быту примером опциона может быть небольшая сумма за резервирование услуги или товара. Например, вы покупаете билет на самолет, но не уверены, что сможете полететь — вы срочно за день до вылета понадобитесь работодателю. В таком случае вы немного доплачиваете и затем используете опцию возврата билета, получая назад его стоимость. Можно сказать, что вы исполнили опцион, а переплата была ценой опциона.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Победитель народного рейтинга! Самая высокая прибыль для трейдера!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Идеальный вариант для опытных трейдеров.

Рыночный пример. Трейдер 1 мая приобрёл опцион пут, дающий ему право продать 1 акцию Apple. Спот цена акций на момент покупки составила 210 $, страйк – также 210 $. Дата исполнения – 3 июня. Премия, она же цена опциона – 5 долларов. На 3 июня цена акций составила 173 доллара, и трейдер принял решение исполнить опцион. За это право он и уплатил премию. Он покупает акцию на спот рынке за 173 $ и продаёт её по цене, зафиксированной в опционном контракте (страйк) – 210 $. При этом он уплатил продавцу премию в 5 долларов. Таким образом, его доход составит 210-173-5=35 долларов.

Предположим, что цена акции на 3 июня поднялась и составила 230 долларов. Тогда инвестор (держатель) примет решение не исполнять опционный контракт, по которому у него получается убыток 210-230-5= -25 долларов. Использовав свое право не исполнять опцион, его убыток составит только 5 долларов – размер премии. Она же будет прибылью контрагента.

Существует много активов, на которые выпускаются опционы. Ими могут быть как товарные активы (нефть, газ, золото), так и ценные бумаги, индексы, и даже другие ПФИ.

Виды опционов

Существует два типа опционов:

  • Опционcall . Контракт на покупку. Его заключение даёт держателю право приобрести актив по оговоренной в контракте цене в определённый момент времени будущего, а продавца обязует продать базовый актив по данной цене.
  • Опционput . Контракт на продажу. Он даёт держателю право продать актив по обозначенной в контракте цене в будущем, а продавца обязывает купить его.

Продажа опциона всегда связана с обязательством , покупка — с правом (при выплате премии)

Помимо основной, существует также большое количество классификаций опционов по различным признакам. По дате исполнения такие контракты можно разделить на:

  • Американский . Этот опцион может быть исполнен по желанию держателя в любой момент до срока его окончания.
  • Европейский . Этот вид контрактов исполняется исключительно в день его окончания – в дату экспирации. Нередко возникает путаница между этими понятиями: дата экспирации – это день окончания срока контракта, а дата исполнения – это день, когда происходит покупка или продажа актива, являющегося его предметом. У европейского опциона эти даты совпадают, а у американского и бермудского – не всегда.
  • Бермудский . Достаточно специфический опцион, исполнение которого может происходить только в обозначенные периоды времени до даты экспирации.

Следующая классификация, в большинстве случаев, вызывает наибольшее количество вопросов со стороны начинающих трейдеров. В зависимости от соотношения спот цены базисного актива и цены исполнения опциона контракты можно подразделить на:

  • Inthemoney. Опцион «в деньгах». У такого контракта при покупке уже существует некоторый заложенный размер прибыли. Опцион кол относится к этой категории, если его спот цена выше страйка, а опцион пут наоборот – если его рыночная цена ниже цены исполнения.
  • Onthemoney . Опцион «возле денег» (дословно «на деньгах»). На конкретный момент времени в период действия контракта у него отсутствуют и прибыль, и убыток, то есть рыночная цена базисного актива равна страйку. Это правило справедливо и для колла, и для пута.
  • Out of money . Опцион «вне денег». На момент времени покупка контракта несёт в себе убыток. Для опциона колл это условие соблюдается, когда рыночная цена ниже страйка, а для пута – наоборот.

Более наглядно эта классификация представлена в таблице ниже, где X – это спот цена, а S – страйк.

Длинный колл:

Длинный пут:

Опцион «в деньгах»

Опцион «возле денег»

Опцион «вне денег»

S фиксированным значением , в то время как спот цена для конкретного контракта может изменяться со временем, поскольку рыночная цена базисного актива также не стоит на месте. Соответственно, приобретая опцион колл «вне денег» инвестор не соглашается с его заведомой убыточностью, а напротив, ожидает роста спот цены базисного актива и превращения его в опцион «в деньгах» к моменту его исполнения.

Таким образом, в разные периоды времени, в зависимости от изменения рыночной цены базисного актива, один и тот же опцион может пройти через все три вышеописанных категории, а при высокой волатильности – и не по одному разу. На Московской бирже можно встретить опционы со сроком обращения от недели до полугода, наиболее популярны месячные и квартальные. Следовательно, срок обращения опционов в среднем короче, чем у фьючерсов — у последних он может составлять до двух лет.

Опционные сделки: примеры

Инвестор 29 марта занял длинную позицию по европейскому опциону колл (длинный колл, левый верхний рисунок) с базисным активом в 1 акцию Apple. Дата экспирации – 1 мая. Размер премии составляет 5 долларов. Цена исполнения контракта – 200 $, цена акции на спот рынке – 190 $. Таким образом, инвестор получил опцион «вне денег» с заложенным в нём убытком в 10 долларов. Но он ждет роста цены.

По состоянию на 8 апреля цена акции поднялась и достигла 200 $, из-за чего опцион инвестора перешел в категорию «возле денег». 23 апреля цена акции снова выросла, составив 207 $, что компенсировало инвестору премию и дало теоретическую прибыль, равную 207-200-5=2 доллара. Таким образом, опцион перешел в категорию «в деньгах».

По состоянию на 1 мая цена 1 акции составила 210 $. Инвестор исполнил опцион, купив акцию у подписчика за цену исполнения в 200 $, после чего продал её на спот рынке за 210 $. За вычетом премии в 5 $, доход держателя составил 210-200-5=5 долларов.

Другой пример. Трейдер 1 мая открыл короткую позицию по европейскому опциону колл (короткий колл, верхний правый рисунок) с базисным активом в 1 акцию Apple. Дата экспирации – 31 мая, размер полученной премии – 5 долларов. Цена страйк, по которой при исполнении контракта трейдер должен будет продать акцию – 210 долларов. Напомним, что продажа связана с обязательством выполнения контракта.

Цена спот также равна 210 долларов, категория опциона – «возле денег». Трейдер ждет падения цены актива, чтобы получить премию. На дату экспирации цена бумаг Apple упала до 175 долларов. Контрагент с длинной позицией отказался от исполнения контракта из-за убыточности и прибыль трейдера оказалась равна полученной премии в 5 долларов.

Рассмотрим обратную ситуацию. Трейдер 1 мая занял короткую позицию по опциону пут (короткий пут, правый нижний рисунок) с теми же условиями: спот цена равна страйку и составляет 210 $, размер премии равен 5 $. Он ждет роста цены актива, чтобы получить прибыль в виде премии. На дату экспирации акции Apple стоили 175 $, и контрагент, занявший длинную позицию, изъявил желание исполнить опцион. Из-за этого трейдер вынужден купить у него акцию за 210 $, что на 35 $ выше рынка. С учётом полученной премии в 5 $, убыток трейдера составил 175 – 210 + 5 = –30 долларов.

Из этого можно сделать важный вывод: убытки покупателя опциона ограничены размером премии, а прибыль не ограничена ничем. Для продавца ситуация обратная – его максимальная прибыль это размер премии, в то время как возможные убытки никак не ограничиваются.

Для закрытия сделки по опционам можно просто дождаться срока экспирации, когда контракт закроется автоматически. Либо – в случае американского опциона – есть также возможность закрыть контракт в произвольную дату. Делается это, как и у фьючерсов, с помощью компенсационной сделки: для длинного кола это будет короткий кол, а для длинного пута, соответственно, короткий пут.

Спецификация опциона

Рассмотрим пример реального опциона на Московской бирже:

Краткое наименование контракта включает буквенный код базового актива (акции Аэрофлота, ALFT) и дату исполнения (19 июня). Контракт заканчивается на СА6500. «С» означает call, «A» — американский. 6500 рублей — цена страйк, о которой ниже.

Цена страйк . Страйк в спецификации изменяется для выбора опционного контракта: разный страйк — разный опцион . Можно выбрать из предложенного списка опцион с одними и теми же условиями, но разным страйком. Интервал страйков у каждого опциона свой, но, как правило, он достаточно большой — минимум и максимум могут отличаться в несколько раз . Это обеспечивает лучшую ликвидность, причем выбрать себе опцион с подходящим страйком может и покупатель, и продавец.

Наименование контракта — опцион колл. Как говорилось выше, этот тип опциона дает держателю право приобрести актив по оговоренной в контракте цене в будущем, а подписчика обязует продать базовый актив по данной цене. Соответственно, если цена акций Аэрофлота за месячный срок обращения контракта вырастает, то держатель реализует свое приобрести актив по цене страйк, который он может затем продать на рынке дороже. Эта операция осуществляется автоматически.

Категория — американский опцион, исполняемый по желанию держателя в любой момент до срока его окончания. Т.е. держателю не нужно дожидаться 19 июня, если в силу текущей рыночной ситуации опцион показывает хорошую прибыль.

Тип расчетов : маржируемый. Маржируемый — это особый тип опционов, обращающихся на Московской бирже. Их суть в том, что вместо уплаты премии, как в нормальном опционе, на счетах резервируется гарантийное обеспечение (как у фьючерсов), а после закрытия позиции просто рассчитывается вариационная маржа. Так, по страйку 7500 гарантийное обеспечение покупателя 1629,42 руб, продавца — 1679,3 руб.

Лот = 1 фьючерс. Фьючерс AFLT-6.19 состоит из 100 акций Аэрофлота при текущей цене 9624 рубля на 06.06.2020 г. Таким образом, если страйк был 6500, то реализовав опцион по этой цене сегодня можно получить очень неплохую прибыль. Выигрыш получился из-за резкого роста цены с последнего дня мая: за 4 дня акции поднялись примерно с 90 до 97 рублей.

Ценой маржируемого опциона является его премия, которая обычно заметно меньше страйка. Премия не является константой, так что не стоит в спецификации, и возрастает в периоды волатильности рынка. У опциона пут на индекс РТС со страйком в 110 000 стоит последняя цена 350, но в стакане всего по 4 предложения на покупку и на продажу, с разлётом ордеров от 50 до 900.

На зарубежных биржах со стороны покупателя перечисляется премия, которую сразу же получает подписчик, а со стороны продавца резервируется гарантийное обеспечение. Эта же система ранее была и на Московской бирже. На внебиржевом рынке всё строится на договорных отношениях и документальном оформлении, что ещё больше увеличивает риск по сделкам.

А вот пример опциона на чикагской бирже. Базовый (отслеживаемый) актив здесь фонд EWG, который отображает индекс главных акций Германии. Что мы видим? Во-первых, текущую на июнь 2020 года цену фонда 28$. Во-вторых, предложения двух опционов со страйком в 31 и 24 доллара. Первый выше текущей цены на 10.71%, второй ниже ее на 14.29%.

Премия (цена опциона) на одну акцию EWG составляет 0.1 и 0.5 доллара. Опцион содержит 100 акций, так что указанные суммы умножаются на 100. Короткий колл предполагает прибыль в размере премии, если цена фонда к началу 2020 года будет ниже 31 $, а длинный пут даст убыток, если фонд будет стоить выше 24 $. Текущая цена 28, так что первый опцион «в деньгах», а второй «вне денег». Это логично, так как во втором случае прибыль держателя опциона пут неограничена, и это компенсируется необходимостью дополнительного движения цены. А вот продавец опциона колл может получить только небольшую премию — поэтому имеет преимущество в цене.

Применение опционов

Довольно часто опционы применяются с целью получения спекулятивной прибыли, как это было рассмотрено в примерах выше. Однако из-за более высокой сложности опционов и неравномерности распределения риска между покупателем и продавцом, для спекуляций чаще применяют фьючерсные контракты.

Однако для опционов существует ещё одна важнейшая сфера применения – это хеджирование. Эта процедура представляет собой страхование от неблагоприятного изменения цены при помощи производных финансовых инструментов, и именно опционные контракты подходят для её реализации лучше всего.

Если инвестор хочет застраховаться от роста цены, он занимает длинную позицию по опциону колл. Например, в январе он решает, что в мае ему необходимо будет приобрести акции Apple. Их цена составляет 150 долларов, и он боится её повышения. В таком случае он покупает опцион колл с ценой исполнения в 150 $ за 5 $. В мае цена выросла и составила 190 $, но инвестор исполнил опцион и с учётом уплаченной премии купил акции за 155 $. Если бы цена упала, он бы отказался от исполнения и приобрёл бумаги по рыночной цене, потеряв только 5 долларов премии.

Аналогичным образом хеджируется цена актива от понижения с использованием длинного опциона пут: здесь падение цены на актив приводит к прибыли, тогда как его рост повлечет лишь уплату небольшой опционной премии. На российском рынке ликвидность по опционам очень низка, движение практически отсутствует — но на американском дела обстоят заметно лучше.

Заключение

Я думаю, статья дает возможность прочувствовать сложность рассматриваемого инструмента. Часто рекламируемые «опционные стратегии» или доверительное управление, связанное с опционными контрактами, как правило оказывается игрой с отрицательным итогом. Профессиональные хедж-фонды могут использовать опционы для частичного хеджирования своих позиций — и видимо для этой цели опционные контракты подходят лучше всего. Но обычному инвестору нет особой необходимости вникать в них, так как долгосрочная стратегия предполагает принятие убытка и использование усреднения для повышения будущей доходности.

Что такое опционы и как на них зарабатывать? Базовые понятия

Прежде чем погружаться в дебри торговых стратегий и возможностей на рынке акций, которые открываются с помощью использования опционов в инвестировании, необходимо разобраться, что такое опционы.

В данной статье мы постараемся сделать это простыми словами.

Сначала дадим общее определение, а потом разберем конкретнее:

[notification type=”help”]Опцион — это контракт между двумя инвесторами(сторонами) о покупке или продаже актива (акций) за фиксированную цену в определенный период времени[/notification]

Пример простыми словами

Представьте, что вы пришли в магазин и увидели там сумку, которая сегодня со скидкой стоит 500 рублей, но уже завтра эта сумка будет стоить 1500. Вы очень хотите купить ее, но у вас с собой только 50 рублей.

И тогда вы решаете договориться с продавцом: вы дадите ему 50 рублей за то, что он придержит эту сумку для вас до вечера завтрашнего дня и сохранит для вас цену в 500 рублей. Продавец соглашается, и вы оплачиваете ему 50 рублей, он убирает сумку с витрины и прячет до вечера следующего дня.

Договор, который вы только что заключили с продавцом по своим свойствам и является опционным контрактом.

Вы условились купить актив (сумку) по цене 500 рублей до конкретного срока (завтрашний вечер – срок экспирации). И хотя завтра этот актив будет стоить дороже, вам он достанется за 500 рублей (страйк цена), а продавец “опциона” получит сразу фиксированную премию в 50 рублей (премия за опцион) за то, что придержал для вас сумку до установленного срока. Причем он получает их сразу, независимо от того придете вы завтра за покупкой или нет.

Следует знать, что уплаченная премия не входит в стоимость актива, то есть по факту вам сумка обойдется в 550 рублей.

Базовые понятия и запись опционов

Давайте подробнее остановимся на самых базовых понятиях, которые мы использовали в примере выше, но уже применительно к фондовому рынку. Для начала вы должны знать, что опционы бывают двух видов: Call (Колл) и Put (Пут).

[list type=”tick”][li]Опцион Call — дает покупателю опциона право (но не обязанность!) купить акцию у её владельца (продавца опциона) по установленной цене (Страйк), до установленного срока (экспирация).[/li]

[li]Опцион Put — дает покупателю опциона право (но не обязательство) продать акцию продавцу опциона по установленной цене Страйк до указанного срока.[/li]

[li]Strike price (Страйк) — это та самая фиксированная цена акции, по которой договорились совершить сделку покупатель и продавец опционного контракта.[/li]

[li]Экспирация или срок (время) экспирации – это дата, когда действие договоренности между покупателем и продавцом опциона перестанет действовать. То есть до даты экспирации продавец (покупатель) может в любой момент исполнить свое обязательство (право) по опционному контракту.[/li]

[li]Контракт — условная расчетная единица, в случае с фондовым рынком в 1 контракт входит 100 акций.[/li][/list]

У кого обязательство, а у кого только право?

Простыми словами можно описать так:

– Если вы платите деньги (являетесь покупателем опциона), то вы не обязательно должны исполнять условия договоренности по покупке-продаже акций по Call или Put опциону, вы только имеете на это право в период действия опционного контракта (до срока экспирации).

– Если же деньги платят вам (являетесь продавцом опциона), то для вас опционный контракт становится обязательством! В случае с Колл опционом – вы обязаны «придержать» акции до экспирации. В случае с Пут опционом – вы обязаны будете купить акции по оговоренной страйк-цене, если покупатель захочет продать их вам.

Запись опциона

Надеемся, вам стало понятно в целом, что такое опционы и в чем суть основных понятий, связанных с ними. Ниже на схематичном рисунке вы можете посмотреть, как выглядит запись опциона на акции:

В данном примере, если мы продаем опцион, мы обязуемся продать 100 Акций ASNA (компания ASCENA Retail Group) до 15 июня 2020 года по 2.5 $ за акцию. За это право покупатель опциона нам заплатит 15$ премии.

Если покупатель решит исполнить опцион, мы получаем + 250$ от продажи акций. Если покупатель решит не исполнять опцион (например, до указанного срока цена на бирже оставалась ниже, чем 2.5$ и выкупать акции за эту цену у нас невыгодно), то акции остаются у нас на руках. Ну и премия в 15 долларов тоже.

Особенности покупки и продажи опционов Call и Put

Теперь на основе примера выше разберем подробнее и простыми словами каждую сделку (покупку и продажу) каждого вида опционов (Колл и Пут). То есть разберем 4 сделки:

Продажа Колл

Продавая Call опцион, вы продаете право на выкуп у вас акций по оговоренной цене до установленной даты. Эта стратегия называется BR (buy&rent) – «сдача акций в аренду»(данное понятие не является обще признанным, просто показывает суть по аналогии со сдачей купленной квартиры в аренду).

Покупатель платит вам за возможность выкупить ваши акции в любой момент до установленного срока. Покупатель рассчитывает, что акции вырастут в цене за время действия вашего договора, и он, выкупив у вас акции по оговоренной цене, сможет продать их по рыночной стоимости с прибылью.

В случае, если стоимость акций на рынке осталась ниже оговоренной, покупатель теряет сумму, которую он вам заплатил, т.к. ему нет смысла покупать у вас акции дороже, чем на рынке. Вы получаете прибыль в обоих случаях. Отличие в том, что в одном варианте у вас «отзывают» акции, во втором – акции остаются у вас.

[notification type=”help”]Ваши риски связаны в этом случае лишь с владением акциями, которые могут просесть в цене – капитальный убыток («убыток на бумаге»). То есть убытка не будет, пока акции не будут проданы, пока убыток не зафиксируется.[/notification]

Покупка Колл

Если мы покупаем Call опцион, то мы имеем право, (но не обязанность) купить 100 акций по 2.5$. Мы предполагаем, что акция вырастет выше цены 2.5$ с учетом заплаченной нами премии до установленного срока. В этом случае мы получим прибыль в виде роста стоимости опциона, либо в виде его исполнения и получим акции дешевле, чем они стоят на рынке в этот момент. За это право выкупить акции мы платим продавцу премию в виде 15$ (0.15$ на акцию).

Колл опционы могут использоваться как альтернатива обычной покупке акции. Вы получаете прибыль, если акция растет, при этом не несете рисков, если акция начнет падать. Также вы можете получить выгоду от использования эффекта финансового рычага, поскольку можете купить большее количество опционов за одну и ту же сумму денег, чем если бы покупали акции, поскольку стоимость премии по опциону всегда ниже цены самой акции.

[notification type=”help”]Риски покупателя ограничены премией, которую он платит продавцу.[/notification]

Продажа Пут

Если мы продаем Put опцион, то мы продаем право продать нам акции по определенной цене до установленной даты.

В этом случае покупатель платит нам премию за то, что мы берем на себя обязательство выкупить у него акции, если он захочет их продать в любой момент до установленного срока. Если цена акций падает, то покупатель реализует свой опцион и продает нам акции дороже, чем они стоят на рынке.

[notification type=”help”]Если же цена акций остается на уровне страйка или растет выше него, то покупателю опциона невыгодно его реализовывать, и он теряет сумму премии.[/notification]

Покупка Пут

Если мы покупаем Put опцион, мы получаем право (но не обязанность!) продать акции по определенной цене. Мы предполагаем падение базового актива (акции) и рассчитываем получить прибыль в виде роста стоимости Пут опциона при падении акции, либо исполняем опцион. Во втором случае мы продаем акции, которые у нас есть, дороже, чем они стоят на рынке, ведь продавец опциона взял на себя обязательство выкупить их по цене страйк.

[notification type=”help”]Пут опцион — это своего рода “страховка” покупателя на случай падения цены его актива.[/notification]

Другие характеристики опционов

По длительности опционы можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные – со сроком действия от недели до 3-4 месяцев. Долгосрочные – со сроком действия от 4 месяцев до нескольких лет (обычно 1-3 года).

Опционы так же делятся по отношению цены страйк к текущей рыночной цене акций. Пример для Call options:

[list type=”arrow”][li]Если цена страйк опциона выше текущей цены акции – такой опцион называется Out the money или “Вне денег” (сокращенно OTM).[/li]

[li]Если страйк цена равна текущей цене акции – такой опцион называется At the Money или ATM “На уровне денег”.[/li]

[li]Если цена страйк опционного контракта находится ниже, чем текущая цена акции, то такой опцион называется In The Money (ITM) “В деньгах”.[/li][/list]

Для Put options характеристики OTM и ITM имеют обратные условия: страйк ниже цены акции – OTM, страйк выше цены акции – ITM.

Торговля опционами

Торговля опционами – это способ использовать активы и контролировать риски, связанные с трейдингом и инвестициями на бирже. Каждому знакома фраза «Покупай, когда цена низкая и продавай, когда цена высокая». С помощью опционов можно получать прибыль независимо от того, растет ли цена актива, падает или остается на том же уровне. Для этого используются различные опционные стратегии, которых по приблизительной оценке существует около 50.

[notification type=”help”]Вы можете использовать опционы для сокращения потерь, защиты прибыли и управления большими объемами акций с относительно небольшими денежными затратами.[/notification]

Итак, теперь вы знаете, что такое опционы, каковы особенности покупки и продажи каждого из видов опционов, а также базовые понятия сделок с опционными контрактами.

В следующих статьях мы разберем, из чего складывается стоимость опциона, нюансы при работе с ними, а также разберем простые, но эффективные стратегии с опционами.

Просьба к вам: оцените, насколько полезной для вас оказалась данная статья при помощи 5 звездочек ниже, оставляйте комментарии и делитесь данной публикацией со своими друзьями и подписчиками в соц. сетях.

Опцион пут и опцион колл: основная информация про финансовые инструменты

Действенными инструментами биржевой торговли являются опцион пут и опцион колл. Речь ведется о деривативах, применяемых при проведении сделок с расчетом на рост либо на падение цены. Такие опционы дают возможность трейдеру в будущем приобрести определенный актив (или продать его) по курсу, действующему на текущий момент времени. Отличительной особенностью сделок является то, что операции проводятся с использованием не самого актива. Участник рынка лишь получает право на их осуществление. Важно понимать то, что указанный выше инструментарий является правом трейдера, а не обязанностью.

Опцион пут и опцион колл подходят для торговли на различных видах площадок. Наиболее простыми и популярными на данный момент являются бинарные опционы, размер прибыли по которым имеет фиксированное значение (в какую бы сторону не проводились сделки). Особенность расчета прибыли подразумевает определение ситуации на специализированном рынке на дату и время истечения срока опциона.

Обычно размер получаемой прибыли обратно пропорционален вероятности подтверждения прогноза. Но, так как изменение цен на финансовых рынках является сложным многофакторным процессом, то и определение вероятности далеко не идеально. Что, в свою очередь, создает отличные возможности для заработка.

С целью упрощения операций заключение сделок производится в денежном эквиваленте (а не в лотах, как обычно представлены большинство биржевых инструментов). При покупке ценных бумаг таким способом приводится информация не о количестве лотов, а о стоимости сделки.

Опцион колл: основная информация

Опцион колл (call) активно используют трейдеры, так как он предоставляет им право приобрести нужное количество активов. У участника финансовой деятельности имеется право приобрести актив в будущем по цене, которая действовала на момент покупки опциона. Таким образом, открывать опцион колл целесообразно тогда, когда имеются веские основания полагать: стоимость актива будет наиболее вероятно расти, не опускаясь до самого момента завершения сделки. Прибыль трейдер получит при соблюдении следующего условия: цена в точке прекращения дериватива выше, чем на период его открытия.

Что необходимо знать выбирая опцион пут

Опцион пут (put) предоставляет возможность продать актив в будущем по цене, которая была на момент открытия сделки. Другими словами у трейдера имеется шанс воспользоваться правом продажи (в определенный временной промежуток) по стоимости, которая действует на момент закрытия позиции. Прибыльным опцион пут является при уверенном движении курса вниз после покупки (актив должен подешеветь).

Факторы выбора деривативов: о чем должны помнить начинающие трейдеры?

Грамотный поиск потенциально прибыльного опциона пут и опциона колл подразумевает учет целого ряда факторов. Во внимание принимают:

  • сведения, полученные в результате изучения сигналов технических индикаторов на вероятность разворота стоимости;
  • динамику трендовых изменений;
  • новости мира финансов;
  • также многие трейдеры используют прогнозы ведущих аналитиков.

Нельзя сбрасывать со счетов и то обстоятельство, что в любом случае присутствует определенная доля везения.

Условия роста для опциона колл имеют смысл исключительно на срок действия данного актива. Если рост цены имеет место быть по завершению срока опциона, трейдер не сможет получить прибыль. Принципиально важно рассчитать прогнозируемую стоимость актива в течение заданного временного периода. Промежуток устанавливает непосредственно участник торговой деятельности. Условие роста цены call выбирают тогда, когда есть уверенность, что на момент экспирации (истечения срока действия) стоимость актива повысится.

Выбор в пользу опциона пут делают, если трейдер уверен — цена вероятнее всего упадет.

Указанные выше условия, действующие в отношении активов, выступают в качестве первостепенных, если речь ведется о бинарных опционах. Залогом получения прибыли при их покупке является выполнение верного прогноза.

Практические аспекты использования опционов

Опцион пут и опцион колл применяются финансовыми спекулянтами для работы на биржевых площадках. При их грамотном использовании удается быстро увеличить размер депозита. Особенно эффективной работа с активами является при грамотно проведенной аналитике.

Также данные финансовые инструментарии могут защитить трейдера при внушительных перепадах рынка. В условиях нестабильности более важно не получить прибыль, а сохранить то, что имеется.

Опцион пут и опцион колл часто используют для того, чтобы застраховать себя от возможных потерь без выхода из позиции.

Новичков на этом специализированном рынке интересует вопрос: могут ли навредить описанные выше опционы? В отношении них действуют правила, верные для всех финансовых инструментов, которые наряду с целевым имеют и применение в виде инструмента торговли для извлечения прибыли. Использование активов по их изначальному назначению (защита от рисков изменения цен) по определению снижает шансы на успех от торговли.

Чтобы зарабатывать на торговле трейдерам необходимо учитывать условия роста опционов, грамотно распоряжаться представленной их вниманию аналитической информацией. Работать с опционами с положительным финансовым эффектом могут не только опытные трейдеры, но и старательные новички, недавно приступившие к освоению финансовых рынков.

Если Вы ранее не сталкивались с бинарными опционами и хотите попробовать свои силы на этом рынке, то рекомендуем воспользоваться услугами брокера Binomo . Данная компания предоставляет выгодные условия для заработка на опционах как начинающим, так и опытным трейдерам. Если же Вы хотите торговать классическими биржевыми опционами, то для этих целей отлично подойдет брокер Церих .

Топ-3 брокера бинарных опционов с бонусами за открытие счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Победитель народного рейтинга! Самая высокая прибыль для трейдера!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Идеальный вариант для опытных трейдеров.

Добавить комментарий