Причины обвала доллара после ФРС

2 лучших брокера бинарных опционов за 2020 год с контролем честности:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Победитель народного рейтинга! Самая высокая прибыль для трейдера!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Идеальный вариант для опытных трейдеров.

На помощь рынкам: почему экстренное снижение ставки ФРС США ослабило доллар

В среду, 4 марта, российская валюта умеренно укрепляется на Московской бирже. В середине дня курсы доллара и евро снижались на 0,7%, в итоге стоимость американской валюты достигла 65,5 рубля, а европейской — 73,2 рубля.

Официальный курс валют Центробанка на 5 марта составил 66,08 рубля за доллар и 73,74 рубля за евро.

Наблюдаемое удорожание российской валюты к американской опрошенные RT аналитики связывают с заметным ослаблением курса доллара на мировом рынке. Соответствующий индекс DXY опустился на 0,02% и торгуется вблизи минимального уровня с середины января — 97 пунктов. Такие данные приводит международная биржа ICE.

Американская валюта начала дешеветь ещё вечером 3 марта — после снижения ставки ФРС США с 1,5—1,75% до 1—1,25% годовых. Такое решение руководство американского регулятора приняло на фоне быстрого распространения коронавируса.

«Коронавирус создаёт развивающиеся риски для экономической активности. В свете этих рисков и в поддержку достижения максимальных целей в области занятости и стабильности цен Федеральный комитет по операциям на открытом рынке решил снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 0,5 процентного пункта, до 1—1,25%», — говорится в сообщении ФРС.

Традиционно Федрезерв снижает ставку для стимулирования экономики во время роста неопределённостей. Действия регулятора приводят к удешевлению кредитов, увеличению уровня потребления и объёмов капиталовложений, но при этом вызывают ослабление доллара.

«Глобально сокращение процентной ставки — негативный фактор для доллара. Доходность по банковским депозитам рискует упасть до нуля, равно как и по государственным трежерис. В долгосрочной перспективе такая ситуация должна повысить спрос на рисковые активы, в том числе и на рубль», — пояснил в беседе с RT управляющий партнёр EXANTE Алексей Кириенко.

По словам аналитиков, во многом резкое снижение ставки ФРС США стало неожиданностью для инвесторов. Как объясняют специалисты, решение американского регулятора должно было успокоить игроков рынка на фоне недавнего общемирового падения фондовых бирж.

«Неожиданным стало то, что ФРС снизила ставку, не дождавшись официального заседания, которое запланировано на 17—18 марта. Возможно, руководителей Федрезерва напугала угроза дальнейшего снижения фондовых рынков, что могло привести к росту паники и необратимым последствиям. Поэтому регулятор решил не дожидаться очередного обвала котировок и начать заливать на рынок более дешёвые заёмные деньги», — объяснил RT ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.

Фондовые рынки большинства стран начали резко снижаться с 24 февраля в связи с быстрым распространением коронавирусной инфекции COVID-19 за пределами материкового Китая. Согласно последним данным, число заражённых людей в мире превысило 94 тыс. человек, более 3,2 тыс. из них скончались.

«В связи с увеличением числа заболевших коронавирусом по всему миру рынки стали выше оценивать риски его влияния на мировую экономику. Такая переоценка привела к паническому снижению фондовых котировок, а также цен на золото и нефть. В результате прошлая неделя стала худшей для рынка США с 2008 года», — добавил Алексей Кириенко.

Отметим, что вслед за ФРС США процентную ставку понизило и Монетарное управление Гонконга. Как рассказал RT эксперт Академии управления финансами и инвестициями Геннадий Николаев, в ближайшее время аналогичные стимулирующие меры могут предпринять Европейский центробанк, а также Банк Японии. Как ожидается, активное смягчение монетарной политики мировыми регуляторами может оказать поддержку глобальной экономике на фоне рисков коронавируса.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Победитель народного рейтинга! Самая высокая прибыль для трейдера!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Идеальный вариант для опытных трейдеров.

В то же время инвесторы пока неоднозначно восприняли решение ФРС США. Так, после снижения ставки Федрезервом торговая сессия на американском фондовом рынке полностью закрылась в минусе. Промышленный индекс Dow Jones сократился на 2,94% (до 25 917 пунктов), корпоративный индекс S&P 500 — на 2,81% (до 3003 пунктов), а высокотехнологичный NASDAQ потерял 2,99% и опустился до 8684 пунктов.

«Важно подчеркнуть, что по итогам торгов во вторник рынки упали, поскольку экстренные меры Федрезерва вызвали ещё больше вопросов и опасений среди инвесторов. Чаще всего, столь пристальное внимание к ситуации со стороны центробанков и правительств сулит рынкам рост. Однако в большинстве случаев восстановление рынков происходит не сразу после решения регуляторов и требует времени», — заключил Кириенко.

Три причины, по которым доллар обвалился после решения ФРС

Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.

Федеральная резервная система сделала именно то, чего ожидал от нее рынок, но этого, к сожалению, оказалось недостаточно. Инвесторы агрессивно сбрасывали доллары США после того, как появилось решение ФРС по монетарной политике. В результате USD/JPY упала на 100 пунктов, EUR/USD достигла самого высокого за два года уровня, GBP/USD пробила уровень в 1,31, AUD/USD достигла 0,80, а NZD/USD прорвалась выше 0,7500. Многие ключевые пары валюты достигли самых высоких за много лет уровней и в ближайшие дни продолжат расти.

Решение ФРС не разочаровало: она оставила процентные ставки без изменений, признав, что инфляция упала и держится ниже 2%. Чиновники также подготовили фундамент для сокращения объема активов в сентябре, заявив, что нормализация баланса начнется «относительно скоро». Инвесторы и так ожидали всех этих изменений и, судя по всему, надеялись на большее. Мы видим три причины падения доллара США после заседания ФРС: завышенные ожидания, резкий разворот доходности облигаций во вторник и прорыв нескольких ключевых технических уровней. Мы уже рекомендовали продавать доллар в случае укрепления, но разворот произошел раньше, чем мы ожидали, а следующей остановкой для USD/JPY будет 110,50.

EUR/USD тем временем движется к 1,18. Помимо отрицательной реакции рынка на решение ФРС, никаких факторов, которые могли бы помешать долларовому ралли, в еврозоне нет. Никаких свежих экономических отчетов в еврозоне вчера не было и сегодня тоже не будет. Это должно позволить евро закрепить свои достижения, поскольку реакция рынка на появившиеся на этой неделе экономические отчеты показывает наличие спроса на валюту. Трейдеры полностью проигнорировали падение индексов деловой активности и сосредоточились на улучшении деловых настроений.

Небольшие просадки евро означают, что инвесторы настроены «по-бычьи», поскольку считают, что Европейский центральный банк скоро начнет сокращение своей программы покупки активов. Хотя это, возможно, правда, еврозона намного более чувствительна к обменному курсу, чем США, поэтому если евро продолжит укрепляться, данные могут начать разочаровывать. В пятницу появятся данные по настроениям в еврозоне и потребительским ценам в Германии, которые помогут прояснить, что лучше отражает текущую экономическую тенденцию – рост индекса деловых настроений или падение индексов активности в производственном секторе и сфере услуг.

Ускорение роста ВВП Великобритании во втором квартале помогло GBP/USD удержаться в плюсе в ходе североамериканской торговой сессии. По последним данным, экономика Великобритании выросла в апреле-июне на 0,3%. Хотя это больше, чем рост на 0,2% в первом квартале, годовой рост замедлился с 2% до 1,7%. Несмотря на вчерашнее ралли, нет никаких сомнений, что рост британской экономики замедляется, а вчерашний отчет указал на ослабление в производственном и строительном секторах. Ожидается, что замедление роста продолжится в ближайшие месяцы, поскольку продолжается подготовка к выходу Великобритании из ЕС, и поэтому мы все еще считаем, что фунт стоит продавать в случае укрепления, особенно относительно евро.

Стоит также отметить, что худшие результаты вчера показал швейцарский франк, резко обвалившийся после того, как председатель Национального банка Швейцарии Томас Джордан заявил, что валюта существенно переоценена. Тем не менее, разворот доллара США помог CHF полностью оправится после потерь в начале дня.

Лучшие результаты вчера показали австралийский и новозеландский доллары, которые прорвали несколько технических уровней и вызвали срабатывание стопов, вызвавших укрепление AUD/USD и NZD/USD до самого высокого за два года уровня. Забудьте про слабые показатели, единственное, что имеет значение для инвесторов в сырьевые валюты, – это цены на сырьевые товары и carry trading. При этом инфляция в Австралии замедлилась: потребительские цены выросли во втором квартале всего на 0,2% после роста на 0,5% кварталом ранее, хотя рынки ожидали, что показатель составит 0,4%. Годовой показатель упал с 2,1% до 1,9%. Вкупе с заявлениями председателя Резервного банка Австралии Филипа Лоу это подтверждает наше мнение о том, что РБА не думает о повышении процентных ставок.

Поскольку РБА не смягчал политику так сильно, как другие центральные банки, Лоу заявил, что «нам не нужно двигаться такими же темпами, как нашим коллегам из других стран», особенно в свете замедления роста зарплат. Лоу ожидает, что рост зарплат останется слабым некоторое время, поэтому достичь инфляции в 2,5% будет сложно. Рост цен, скорее всего, ускорится в третьем квартале, когда подорожают энергоресурсы, но Лоу считает, что это приведет к увеличению издержек предприятий. Его слова относительно валюты были мягкими, и, возможно, поэтому австралийский доллар не продолжил падать после появления индекса потребительских цен. Вместо того, чтобы агрессивно пытаться ослабить валюту, Лоу просто сказал, что было бы лучше, если бы австралийский доллар был дешевле. Следующий важный уровень сопротивления для AUD/USD – это 0,8070, но пара может не суметь преодолеть простую скользящую среднюю за 200 недель на уровне 0,80.

Более высокие, чем ожидалось, новозеландские показатели помогли NZD/USD вырасти вчера более чем на 1%. Несмотря на падение цен на молочную продукцию, сильную валюту и слабый индекс деловой активности, торговый профицит страны подскочил в июне с 74 млн до 242 млн. Но прежде чем вы начнете радоваться, важно отметить, что улучшение было вызвано ослаблением экспорта и импорта.

USD/CAD же в свою очередь упала до самого низкого за много лет уровня на фоне стабильного роста цен на нефть. Настоящее испытание для канадского доллара на этой неделе – это отчет о ВВП, который появится в пятницу. Если рост ускорился, валютная пара может просесть до 1,2375. Если же он замедлился, мы наконец-то можем увидеть дно. Так или иначе, нет никаких сомнений, что нисходящая тенденция скоро иссякнет, и трейдеры будут искать повод зафиксировать прибыль после укрепления CAD на 10% за последние 10 недель.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Главные вопросы о девальвации доллара

Что необходимо знать, чтобы не паниковать и спасти свои накопления?

Ждать краха доллара — традиционная русская забава. Даже периодически случающийся обвал рубля не отнимает оптимизма у тех, кто надеется однажды дождаться обвала и американской валюты. Поэтому к новой волне разговоров о девальвации доллара многие умные люди отнеслись скептически. А зря. На этот раз все по-другому, и возможная девальвация — это реальность. Причем первый шаг к ней может быть сделан уже 31 июля на заседании ФРС США. Правда, само слово «девальвация» имеет свои национальные особенности. Насколько обоснованны новые прогнозы, как низко может упасть американская валюта и чем нам грозит ее ослабление? Банки.ру собрал ответы на самые животрепещущие вопросы.

Кто распускает слухи о девальвации?

Первым начал Дональд Трамп, как только пришел к власти. Если раньше президенты не вмешивались в курс национальной валюты, то с 2020 года из Белого дома все чаще стали доноситься заявления о том, что политика сильного доллара изжила себя.

«Разговоры о девальвации доллара идут от неоднократно озвученных желаний Трампа ослабить доллар США, с тем чтобы поддержать американских экспортеров», — говорит директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Многократные призывы снизить ставки, обращенные к ФРС, а также обвинения других стран в намеренном ослаблении своих валют создают опасный фон, считает управляющий партнер Exante Алексей Кириенко.

О необходимости ослабить доллар можно не только услышать в заявлениях Белого дома, но и прочитать в микроблоге президента в Twitter. «Дональд Трамп неоднократно говорил о том, что Европейский центробанк проводит политику нулевых процентных ставок для ослабления курса евро, — поясняет ведущий аналитик QBF Олег Богданов. — Трамп обвинял в сознательном занижении курса национальных валют Китай и Японию, даже Россия фигурировала в списке манипуляторов на валютном рынке».

Однако в последние месяцы вербальные интервенции Белого дома в пользу ослабления американской валюты стали значительно более жесткими, отмечает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович.

«Кроме того, аналитики Bank of America заявили в июне, что Трамп может принять решение о девальвации доллара в ближайшем будущем, — говорит директор казначейства банка «Восточный» Константин Кочергин. — По их мнению, курс доллара завышен на 13%».

Почему на этот раз все серьезно?

Во-первых, изменилась причина ожидаемой девальвации. Раньше о ней говорили в контексте мировой дедолларизации, обращает внимание Антон Покатович. Во-вторых, это больше не домыслы: администрация президента США открыто демонстрирует готовность к решительным действиям.

Беспрецедентное давление, которое Трамп оказывал на ФРС, несмотря на ее независимый статус, и на ее председателя, называя его «главным врагом американской экономики», не прошло даром. «В конце 2020 года политика ФРС предусматривала два-три повышения ставки на 2020 год», — говорит персональный брокер ИФК «Солид» Евгений Маришин. Но буквально за один месяц и риторика, и планы ФРС кардинально изменились.

«В декабре 2020 года финансисты всего мира стали свидетелями неожиданного и резкого разворота монетарной политики США, — поясняет управляющий директор ИК «Алго Капитал» Михаил Ханов. — Если четыре предыдущих года и Бен Бернанке, и сменившая его на посту председателя ФРС Джанет Йеллен шли курсом сжатия ликвидности и постепенного повышения ставок, то буквально за один месяц Джером Пауэлл изменил позицию на ровно противоположную. Он заявил, что текущая ставка близка к справедливой и возможно не только прекращение ее повышения, но даже ее снижение и остановка сокращения баланса ФРС, которое шло до декабря темпами 50 миллиардов долларов ежемесячно».

На текущий момент рынок ожидает двух снижений ставки до конца года, говорит Евгений Маришин. Первое из них ожидается уже в среду, 31 июля, — на 25 базисных пунктов. И вероятно, снижением ставки дело не ограничится, ведь пока добиться желаемого Трампу не удалось. «Критика Трампа в отношении действий ФРС пока никак не отразилась на стоимости доллара. Наоборот, индекс доллара по отношению к корзине основных валют с начала года вырос на 2,2%», — указывает Максим Тимошенко. Но действительно ли Америке нужно девальвировать свою валюту?

Зачем это нужно США?

«В настоящий же момент девальвация доллара может стать мощным инструментом стимуляции роста американской экономики», — говорит Антон Покатович. Дело в том, что курс доллара к евро находится на максимуме за два года.

Самое заметное последствие сильного доллара — это сильно отрицательный чистый экспорт.

«Сильный доллар позволяет американским потребителям покупать товары за рубежом дешевле, — уточняет управляющий филиала Фора-Банка в Санкт-Петербурге Алина Бажулина. — С другой стороны, сильный доллар делает американские экспортные товары слишком дорогими, а потому менее конкурентоспособными на мировом рынке. Для роста экспорта необходимо ослабление доллара, чтобы покупателям было выгодно выбирать именно американские товары». Другими словами, более слабый доллар поможет американским экспортерам, а также ускорит возвращение американского бизнеса в Штаты.

И это очень важно для Трампа. «Одно из предвыборных обещаний президента США — новые рабочие места, — отмечает Алина Бажулина. — То есть программа Трампа предполагала, что количественный рост рабочих мест в национальной экономике более важен, чем рост покупательской способности всех потребителей». Поэтому нынешние проблемы совершенно недопустимы на фоне фактически начавшейся кампании по выдвижению Трампа на второй президентский срок, считает Михаил Ханов.

Когда начнется девальвация и сколько она продлится?

«На предстоящем заседании 31 июля уже практически со 100-процентной вероятностью ФРС понизит ставку на 25 базисных пунктов», — прогнозирует Евгений Маришин. К концу года ставка может снизиться на 75 б. п. от текущего значения, предполагает Константин Кочергин.

«Однако для масштабного снижения курса доллара, например к евро до уровней 1,2—1,25, постепенного снижения ставок ФРС может оказаться недостаточно, так как другие мировые центробанки, включая сам ЕЦБ, также будут бороться за свой экспорт с помощью ослабления своих валют через смягчение монетарной политики, — поясняет Антон Покатович. — Для полноценной девальвации доллара ФРС должна не только агрессивно снизить ставки, но и вернуться к программе количественного смягчения, значительно расширив объемы долларовой ликвидности. Более быстрым путем могут стать валютные интервенции США, однако мы не ожидаем использования данного инструмента в перспективе ближайших четырех — восьми месяцев».

Для интервенций Штаты могут воспользоваться специальным стабилизационным фондом, говорит Евгений Маришин. «По заявлению министра финансов США Мнучина, стабилизационный фонд, в котором находится 94,6 миллиарда долларов, до сих пор неприкосновенен, — рассказывает эксперт. — Этот фонд был создан для вмешательства на валютный рынок в неспокойные периоды. По мнению Минфина США, причин менять политику по отношению к доллару все еще нет. Либо это действительно так, и слова Трампа — лишь очередные словесные угрозы, либо заявления о стабилизационном фонде — лишь для отвода глаз. Время покажет».

Однако мнение министра финансов может измениться уже в начале будущего года. «Вероятно, рецессия в США может начаться в 2020—2023 годах, — рассуждает Алексей Кириенко. — Рост национального ВВП окажется отрицательным. США опустят ставку до 0—0,25% и запустят очередную программу количественного смягчения (QE4)».

Как долго власти будут ослаблять доллар? Оценки экспертов разнятся — от нескольких месяцев до нескольких лет. Причем первый вариант более вероятен.

«Длительное ослабление национальной валюты сложно организовать искусственно, особенно для очень крупной экономики, — говорит директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. — Для этого потребуется либо формирование валютных резервов, а в случае с США это резервы из евро, юаней, иен, мексиканских песо и так далее, либо долгая и целенаправленная работа властей над разрушением собственной экономики и разгоном инфляции, чтобы инвесторы потеряли интерес к доллару. В остальных случаях последствия разовых интервенций на валютном рынке очень быстро будут ликвидированы рынком».

Насколько сильной окажется девальвация?

Сразу успокоим. То, что западные аналитики называют девальвацией, не имеет отношения к тому ужасу, что творился с российским рублем. «Речь не идет о девальвации в привычном для нас, переживших кризис 1998 года, смысле слова, — уверяет руководитель управления инвестиционного консультирования General Invest Татьяна Симонова. — И речь не идет о девальвации, подобной девальвации рубля в 2008 — начале 2009 года, когда российская валюта за шесть месяцев потеряла почти 30% стоимости». Скорее, учитывая наши реалии, на русском языке было бы уместнее использовать слово «ослабление». Насколько слабым станет доллар?

Оценки расходятся. Например, МВФ считает, что доллар переоценен на 6—12%, а Bank of America, напомним, полагает, что курс доллара завышен на 13%. «Трамп, активно призывая к девальвации, называет конкретные цифры: 15—20%, что означает для пары евро-доллар уход с текущего курса 1,11—1,12 в область 1,3—1,35», — говорит Михаил Ханов.

С такими оценками соглашаются многие эксперты. «В недавней истории были примеры и укрепления, и ослабления доллара на 10—15% за 12 месяцев по индексу DXY», — отмечает Владимир Брагин, называя такое ослабление вполне рыночным. Алина Бажулина напоминает, что в результате валютных интервенций в 1970—1990-х годах доллар потерял 13%.

Правда, есть риск, что этим дело не ограничится. Девальвация может достигать 20%, предполагает Антон Покатович. Самое важное — понять, по какому сценарию она будет проходить, поясняет Олег Богданов. Падение валюты, вызванное масштабными программами количественного смягчения, может быть смягчено рынком. Другое дело — масштабные интервенции. Оценить их объем, время проведения и направление очень сложно.

Средств Стабилизационного фонда для корректировки курса явно недостаточно. «Совсем недавно появились спекуляции на тему монеты в 1 триллион долларов, — рассказывает Олег Богданов. — Казначейство США может выпустить платиновую (по американским законам только платиновые монеты не имеют ограничений по номиналу) монету номиналом 1 триллион долларов, заложить ее в ФРС и таким образом получить средства для девальвации доллара. Пока все это выглядит очень нереально».

Более реалистичный вариант, учитывая, что торговые партнеры США не будут бездействовать и примут ответные меры по снижению ставок, — это то, что до конца 2020 года доллар ограничится уровнем 1,14—1,18 к евро, считает Михаил Ханов.

Как это повлияет на экономику других стран?

Спешим успокоить читателей. «Доллар останется основной резервной валютой мира, равно как и финансовые инструменты, номинированные в долларах, останутся наиболее ликвидными», — уверен Антон Покатович.

Тем не менее можно говорить о двух негативных последствиях ослабления доллара.

Во-первых, масштабное снижение курса американской валюты негативно скажется на экономиках стран — партнеров США и побудит их центробанки также ослаблять свои валюты. По сути, это будет означать начало валютных войн, негативные последствия которых почувствуют на себе не только развивающиеся рынки, включая Китай и Россию, но и экономики развитых стран, например ЕС и Японии.

Во-вторых, «смягчение денежно-кредитной политики США и снижение ставок ФРС будет означать признание начала экономической рецессии, о которой уже давно все говорят», отмечает Евгений Маришин. «К сожалению, в этом случае проиграют все, особенно экономики развивающих стран, в частности Россия со своей валютой», — продолжает эксперт.

«Исторически слабеющий доллар — это хорошая новость для мировой экономики и для России в частности, — поясняет ситуацию Алексей Кириенко. — Его ослабление поддерживает мировой экономический рост и, как следствие, вызывает рост продаж и цен на нефть и другие сырьевые товары. Однако, говоря о позитивном влиянии, мы рассматриваем период последних 30 лет, когда доллар снижался плавно. Девальвация 1970-х стала шоком для мировых финансовых рынков и выбила почву из-под ног многих развивающихся экономик. В случае резкого изменения курса рубль и другие валюты развивающихся стран могут получить значительно больший удар, чем американский доллар».

«Любая конкурентная девальвация естественно чревата усилением политической напряженности, в то время как продолжительно низкие процентные ставки несут риск формирования пузырей на рынке активов, что заканчивается финансовыми потрясениями», — говорит главный стратег «Универ Капитала» Дмитрий Александров. Правда, есть надежда, что продолжительным период низких ставок не будет. «Главное свойство глобальных финансовых рынков — это адаптация к новым реалиям после периода турбулентности и поиска точки баланса», — комментирует финансовый директор Росгосстрах Банка Анна Гольдина.

Если курс доллара пойдет вниз, будет ли это означать, что курс рубля пойдет вверх? Необязательно.

Чем павший доллар грозит России и российскому рублю?

«Курс рубля получит значительный стимул к укреплению, — говорит Константин Кочергин. — Тем не менее для России как для экспортно ориентированной экономики это не совсем выгодно». Поэтому наш Центробанк будет следить за тем, чтобы слишком сильное укрепление национальной валюты не навредило российскому бюджету. В противном случае ЦБ будет проводить валютные интервенции. «Сомневаюсь, что наш мегарегулятор позволит курсу рубля выйти за рамки диапазона 61—68», — полагает Михаил Ханов.

Тут важно будет сказать, что курсу рубля в настоящее время угрожает не доллар, а состояние российской экономики. Рубль в последние месяцы заметно укрепляется, но причина — в росте нефтяных цен, в спросе на ОФЗ и в ослаблении санкционного давления с весны этого года. И есть весьма существенный риск, что в недалеком будущем курс рубля развернется и пойдет резко вниз. Независимо от того, куда пойдет доллар.

«Скорее, не доллар повлияет на рубль, а сам рубль повлияет на себя, — рассуждает Евгений Маришин. — И внутреннее положение дел в стране, которое на текущий момент далеко не позитивное. Тут два важных момента. В первую очередь, это долговая нагрузка россиян, которая выросла в 1,5 раза за пять лет. ЦБ уже отчетливо видит надвигающуюся угрозу в секторе потребительского кредитования, называя это «пузырем». С ростом закредитованности населения и снижением реальных доходов слово «пузырь» здесь более чем уместно. По оценкам экспертов, пик придется на середину-конец 2020 года. Второй важный момент заключается в том, что мировой экономике в 2020 году предстоит пережить системный кризис из-за тарифных войн и резкого замедления глобальной торговли. Для России это выльется в падение спроса на сырьевые товары, сокращение экспортных доходов и в конечном итоге в новую, масштабную девальвацию рубля».

Как спасать свои деньги?

«Если вы долгосрочный инвестор, то ничего делать не нужно, — считает Евгений Маришин. — Ваш союзник — это время. Любые спады и периоды нестабильности нужно использовать для наращивания позиций в портфеле». Классический совет дает Владимир Брагин: «Широкая диверсификация, в том числе по валютам, чтобы не было избыточного риска на одну позицию, класс активов или валюту».

«Если же вы из тех, кто ежегодно ищет наиболее выгодные вложения, то в вашем случае нужно обратить внимание на защитные активы, — советует Маришин. — Это государственные, муниципальные и корпоративные облигации с хорошим рейтингом и вложения в устойчивые активы, такие как, например, золото. Если взглянуть на карту мировых кризисов начиная с 1800-х годов, становится очевидно, что именно золото является наиболее привлекательным и устойчивым инструментом для ухода от рисков, при этом оно обеспечивает хорошую доходность».

Однако помимо вечных ценностей, то есть золота, есть смысл приглядеться и к совершенно новым активам. «Для небольшой части портфеля стоит также рассмотреть инвестиции в биткоин — этот инструмент не подвержен инфляции из-за ограниченной эмиссии и постепенно входит в традиционную финансовую систему», — рекомендует Алексей Кириенко. Кроме того, криптовалюты в текущий момент слабо зависят от колебаний в глобальной экономике, добавляет директор по развитию продуктов компании Zichain Данил Яковлев. «Стоит ожидать, что, как только риски девальвации доллара станут высокими, многие инвесторы задумаются о покупке криптовалют — а это напрямую приведет к росту курса и биткоина, и других альткоинов», — считает эксперт.

А какой валюте отдать предпочтение? «Свои личные инвестиции еще в первом квартале я перепрофилировал таким образом, что валютная часть долгосрочного портфеля (вклады, финансовые инструменты и наличные) практически полностью номинирована в евро, — рассказывает Михаил Ханов. — Естественно, не существует универсальных и постоянно работающих инвестиционных рекомендаций. Но точно такие же советы я даю своим знакомым и клиентам. Инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью, то есть бонды, предпочтительнее покупать номинированные в евро. Наличные доллары тоже лучше конвертировать в эту валюту на срок один-два года как минимум». Алексей Кириенко в качестве «тихих гаваней» рекомендует также японскую иену и швейцарский франк.

Ну и конечно, нужно следить за новостями политики. «В случае обострения санкционной риторики надо переводить деньги из банков в стеклянные банки. Со времен краха СССР этот метод еще ни разу не подводил», — советует доцент кафедры фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Сергей Хестанов.

Топ-3 брокера бинарных опционов с бонусами за открытие счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Победитель народного рейтинга! Самая высокая прибыль для трейдера!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    3 место! Идеальный вариант для опытных трейдеров.

Добавить комментарий